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曲飞宇:解读2018中国新零售投资创新洞察

2018-05-28 17:51:53 来源: 网易传媒(北京)
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品途集团创始人兼首席执行官曲飞宇认为,未来离开实体门店服务和创新是没有生命力的,这就意味着未来该领域投资将向线下零售倾斜,特征已经凸显。

5月23-25日,中国连锁经营协会在北京举办了“新消费论坛——2018中国便利店大会”,中国连锁经营协会会长裴亮、美宜佳便利店董事长张国衡、品途集团创始人兼首席执行官曲飞宇、红杉资本中国基金合伙人王岑、好邻居连锁便利店总经理陶冶、全时便利店总经理杨波、罗森(中国)投资有限公司总裁三宅示修等嘉宾出席了本次会议。

会上,品途集团创始人兼首席执行官曲飞宇发布了《2018中国新零售投资创新洞察》报告。

曲飞宇:解读2018中国新零售投资创新洞察

以下为演讲内容,经品途商业评论精编整理:

曲飞宇:各位便利店的朋友们、兄弟们大家早上好!我是曲飞宇,来自品途。之前我是从事电商行业的,后来开始做一些投资,也是从线上转到了线下。这个报告我要先感谢中国连锁经营协会洪涛秘书长,因为有一次聊天,我们讲到,在过去的三年里面,线下的投资和创新在快速的发展。品途在过去的一年中,也关注了很多的领域。我们发现资本对于线下为场景的投资已经不是简单的投机,而是一种长期的战略性的投资和进入。所以后来我跟洪涛秘书长聊,说应该从我们独立的视角,把资本对于线下产业,以及线上的整个投资新趋势,做一个盘点分享给大家。此次盘点的报告是在我们智库的团队支持下完成的。

中国新零售投资趋于理性和专业化,加注线下实体

我相信在过去的一年中,其实有很多在座的朋友拿到了融资,或者说接触过融资,或者说想去融资。因此,我想跟大家分享一些新零售的基本投资趋势,在整个互联网、零售、高科技为投资标签的消费和零售的市场中,一千多亿的投资里,线下标签下的投资额,已经全面超越了线上的电商。这个数据我刚刚统计了一下,是55%。而在2016年,互联网和线上的投资额占总体是83%。今年线下(投资额占比)是55%,线上只有45%,这是一个特别有里程碑意义的数据,也是一个风向标。

所以我用两句话来概括一下这个核心的趋势:第一,在未来,如果离开了实体门店的服务和技术创新,是没有生命力的。通俗点来讲,如果你的创业和投资之中,没有实体门店作为支撑,这就是耍流氓。我相信这个数据和趋势可以给到传统零售商的机会是,大家从事的是非常有价值和意义的一件事情,未来有更多的资本会和大家接触。

第二,未来在中国零售消费的投资中,投资主体、投资决策人会越来越专业化、行业化。在目前零售投资参与者中,我们会发现阿里、腾讯、小米等互联网巨头其实已经全面布局了线下。同时,我们看到很多的VC、PE,地产的投资人,以及一些背后的财团,开始纷纷进入这个领域。

所以我们会发现,你接触的资本已经不是简单的一个主体,当然大家知道,每个主体背后都有不同的动机、目的。前两天我和多年从业的一个老兵聊过,他就说,对于今天的投资人对零售和便利行业的学习速度,他感到了恐惧。现在的投资人对于我们这个行业了解的这么快,从原来简单粗暴的一些模式到对于精细化运营了解的这么透彻,这是非常恐怖的。这恰恰反映了一个趋势,未来在中国零售消费的投资中,投资主体、投资决策人会越来越专业化、行业化,因为他们在积极向传统零售学习。包括我们看到今天在座的很多人,已经完全不是传统从业者,很多新零售的、互联网的,原来在BAT工作的一些朋友加入到线下的工作中,还有很多做AI技术创新,来自MIT,来自斯坦福等国外高校的人加入我们这个领域。对于未来想拿到融资的传统从业者来讲,你的投资决策人会越来越专业。

我认为,在2018年、2019年,依然是传统零售拿钱非常容易的一年。但同时,这里也有一个不好的趋势,现在,由于资本对这个行业的推动,一些企业对自己的估值产生了过高的期望。如果我们去比较美国,从整个的连锁行业来看,我们的集中度、我们的店效、我们的业态丰富程度还有巨大的差距。这一点上,要给大家一些提醒,拿投资是做强零售、做强服务的一个很好的推动力,可以鼓舞大家今天继续努力奋斗,但同时,过高自估也是我们的问题。

所以,我给大家的建议是,一方面可以积极了解投资,适度拥抱资本,另一方面,正确估值。另外,在未来一年内,如果能够拿到投资,尽快去拿。因为未来的资本会走向集中化。拿到钱的和没拿到钱的差别会非常大,拿到钱了才可以建设各种能力,拥有更多可能性。

未来新零售投资将聚焦四大方向

1.优化店型、提升坪效;2.用户服务提升;3.供应链整合;4.数字融合

对于未来的投资方向,我们认为有四大方向,也是从产业角度去看。第一,优化店型,提升坪效。第二,我觉得是在用户的服务上去提升。其实今天很多的传统零售人,对于真正意义上人和店的连接和零售中人的关系的认知,已经非常的超前和超越,因为大家积极的向美国,向日本的前辈们学习。

第三,我觉得是在供应链的整合上。随着连锁化的快速提升,会产生对后端鲜食、咖啡等的巨大需求,而这个能力没有依靠单体个体完全建立,所以这会给到我们布局上游,投资供应链巨大的机会。

最后,我们看到了数字融合。今天,除了硬件,除了传统的技术系统服务提供商以外,更多的互联网、金融数据、日系、台系、美系的企业加入,这会给我们整个基础设施和运营能力提升带来巨大的便利。

以上是我对于这些数据的核心观点。因为时间原因,后面我会把核心的一些关键数据快速的给大家分享一下。

第一,整体零售消费的投资额,在过去的2017到2018Q1是1500亿人民币,投资事件数是505个,平均单笔投资额是3.65亿人民币。当然这中间有一个最大的标的拉升了平均投资额——就是美团,其次投资最多的是IDG。

第二,从过去的三年我们的投资事件来看,投资事件数是在减少的,也就是说投资是越来越偏理性的。从投资标的来讲是提升的,从8000万提升到将近4亿的规模。而且战略的投资和并购,成为我们今天零售消费投资的一个重要手段。

这个数据我觉得大家可以记一下,就是在2017年,线下的百货商超加上连锁专卖和无人零售这三个赛道,在投资金额上已经全面超越了互联网和电商,占总体的55%。电商投资投在哪呢?我们统计是租赁、二手、导购、垂直、跨境等这些领域。

从连锁的细分领域来看,餐饮连锁的投资额度和比例在家居、美妆、医药里面占到第一。我看到协会不久前刚召开了一个餐饮的论坛,我们从数据上做的分析,其实也客观上印证了协会对于整个行业的一个判断。

无人零售大家知道,在过去的2017年累计有将近40亿的投资额。2018年,无人零售已经进入到了一个相对冷的市场,这个中间我觉得它其实变成了一种基础设施和服务商的角色。

新零售投资呈现三大趋势:新生态、新物种、新赛道

关于趋势方面,我们团队做了很多的研究,从整体来看,中国新零售投资创新呈现新生态、新物种、新赛道三大核心趋势。第一是新生态,因为大家对于AT都比较了解,我就不去多讲了。阿里腾讯依托资本、流量和技术优势布局新零售生态,小米则是基于自有产品基础,以投资+孵化的方式构建整体智能产品生态链。

新物种这部分,我做一个简单的补充,我觉得以盒马为代表的,到拼多多、到答案茶这样90后主体的出现,以及像连咖啡、luckin coffee等,背后代表的是投资越来越侧重于真正意义上提升用户的体验。我相信大家对这一点应该有认识,门店其实只是手段,而用户真实的体验是非常重要的一个点。

第三是关于新赛道,我们看到在二线市场,以及文创、家居行业已经有新的趋势出现。未来投资的趋势会聚焦在优化店型坪效,小米给我们作了特别好的示例。它建立起完整的上游供应链,提出了“新制造”这样一个概念,我觉得便利店的同仁应该向他们学习。从全世界范围来看,完善自己的供应链在未来确实能够在真正意义上让我们赋能零售,是非常重要的一个能力。

此外,通过中美百强企业的核心数据对比分析我们可以发现,2017年中国零售百强集中度仅为9.22%,远低于美国的41.94%,营业收入仅为美国零售百强的22%,门店数量约为美国的50%大家可以看到,和美国零售百强企业相比,我们店效的差距还是很大的,要客观的承认这样一个差距。

在细分的赛道和领域里面,我们发现在未来的餐饮、家居、医药等里面,美国已经出现了独角兽,中国的机会一定巨大,也是我们投资非常关注的赛道和领域。

品途一直专注这个领域的研究,在过去的一年里面,我跟在座的很多同仁也做过一些交流,我相信零售的真正提升、产业的投资,非常值得去专注投入一个赛道。大家可以借助资本的力量,一起来快速加速,更合理的来推动这个市场和行业发展。

我今天的分享就到这里,谢谢。

徐峰 本文来源:网易传媒 责任编辑:徐峰_NZ1458
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